Nhận định TTCK và cổ phiếu hấp dẫn ngày 2/12

Tùy Phong| 02/12/2019 05:00

Kết thúc tuần giao dịch 25-29/11, VN-Index giảm 7,03 điểm (-0,7%) xuống 970,75 điểm; HNX-Index giảm 0,587 điểm (-0,6%) xuống 102,5 điểm. Đây là tuần thứ ba liên tiếp thị trường giảm điểm, mức giảm nhẹ và thanh khoản cũng giảm.

Nhận định TTCK và cổ phiếu hấp dẫn ngày 2/12

Ảnh: Schaeffer's Investment Research

Công ty chứng khoán SHS dự báo, trong tuần giao dịch 2/12-6/12, VN-Index có thể sẽ tích lũy lại với biên độ trong khoảng 970-980 điểm (trendline nối các đáy từ đầu 2016 - MA200) để ổn định cung cầu.

Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ danh mục và quan sát diễn biến thị trường. Nhà đầu tư ngắn hạn nếu đang có tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục có thể tiếp tục canh những nhịp hồi phục (nếu có) về quanh ngưỡng kháng cự 980 điểm (MA200) để hạ một phần tỷ trọng.

Các công ty chứng khoán khác khuyến nghị cổ phiếu cần quan tâm như sau:

BSC: AMW hưng phấn

Cổ phiếu AMV của Công ty CP Sản xuất Kinh doanh Dược và Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ đang trong quá trình tăng giá từ đầu tháng 11 sau khi tạo mô hình hai đáy hướng lên tại nền giá 17. Thanh khoản cổ phiếu tăng dần đồng thuận với trạng thái tích cực trong tháng 11. Các chỉ báo xu hướng đều đồng thuận với đà tăng của cổ phiếu. Chỉ báo động lượng RSI cũng đã ở trong vùng quá mua. Nhìn một cách tổng quát, AMV đang tiến dần về vùng giá lịch sử và có thể xuất hiện sự điều chỉnh khi cổ phiếu tiếp cận khu vực 25-26.

ACBS: Nắm giữ FRT

Công ty CP bán lẻ kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT) vừa công bố kết quả kinh doanh 10 tháng năm 2019 với doanh thu thuần 13.755 tỷ đồng, tăng 11,8% n/n, nhưng LNST giảm 10,6% n/n, chỉ đạt 236 tỷ đồng. Đáng chú ý, trong tháng 10, doanh thu thuần tăng 3% n/n trong khi LNST bất ngờ giảm 83,8% n/n.

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và LNST của FRT trong 2019 lần lượt là 17.127 tỷ đồng (+12% n/n) và 298 tỷ đồng (-14,3% n/n). Dự phóng tăng trưởng cho 2020 tương ứng là +11,2% và -6% n/n. Kết hợp phương pháp DCF và P/E, giá mục tiêu của chúng tôi cho cổ phiếu là 29.898đ/CP và khuyến nghị nắm giữ FRT.

PHS: Mua MWG

Mục tiêu tăng trưởng 25% doanh thu của Công ty CP Đầu tư Thế Giới Di Động (HOSE: MWG) trong năm 2019 khó có khả năng đạt được khi doanh số quý III/2019 sụt giảm so với 6 tháng đầu năm. Hơn nữa, chuỗi Bách Hoá Xanh sẽ khó tăng trưởng mạnh trong 3 tháng cuối năm khi mùa mưa lũ kéo dài ảnh hưởng tới chất lượng thực phẩm tươi sống và rau quả xanh trong khi phân khúc này chiếm hơn 50% của chuỗi.

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và LNST của MWG trong năm 2019 lần lượt là 103,820 tỷ đồng (+20% n/n) và 3,718 tỷ đồng (+29% n/n) với giả định MWG biên lợi lãi gộp ở mức 17.7%. Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu MWG khoảng 153,260 đồng/cổ phiếu trong năm 2020 (+37% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.

MBS: Khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu một năm là 31.600đ/CP

Theo MBS, doanh thu thuần và LNST của Tập đoàn Hoà Phát (HOSE: HPG) trong năm 2019 lần lượt là 61.561 tỷ đồng (+10,3% n/n) và 7.871 tỷ đồng (-8,5% n/n), với biên lợi nhuận ròng ở mức 12,8%. 

Chúng tôi đánh giá cao triển vọng của HPG trong tương lai nhờ (1) HPG là công ty dẫn đầu thị trường thép tại Việt Nam, với sức khỏe tài chính và khả năng cạnh tranh mạnh mẽ với giá thành sản xuất thấp hơn hẳn so với các doanh nghiệp trong ngành, (2) duy trì tăng trưởng bền vững về doanh thu và lợi nhuận, ngay cả trong bối cảnh ngành thép đi xuống, HPG vẫn khả năng gia tăng thị phần, và (3) dự án Khu liên hợp thép Dung Quất sẽ nâng cao đáng kể năng lực sản xuất và doanh thu của công ty - gấp đôi công suất của thép dài và sản phẩm HRC mới giúp HPG tấn công vào thị trường tôn mạ.

Năm 2019, HPG tập trung vào mục tiêu thị phần thay vì tỷ suất lợi nhuận, tăng trưởng về sản lượng bán hàng và thị phần sẽ mở rộng đáng kể - thị phần sẽ tăng từ 23% hiện tại lên hơn 30%. Vì vậy triển vọng dài hạn của HPG là rất tích cực, do ngành thép Việt Nam còn nhiều tiềm năng trong khi tỷ lệ sử dụng thép/đầu người ở Việt Nam còn thấp (241kg/người) so với Trung Quốc (590kg) và châu Á (284kg). Tuy nhiên chúng tôi cũng lưu ý về khả năng giảm sút biên lợi nhuận của HPG trong những năm đầu Dung Quất đi vào hoạt động.

MBS khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu một năm là 31.600đ/CP theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF.

(0) Bình luận
Nổi bật
Đọc nhiều
Nhận định TTCK và cổ phiếu hấp dẫn ngày 2/12
POWERED BY ONECMS - A PRODUCT OF NEKO