Tổng giá trị IPO từ các doanh nghiệp nhiều ngành có thể đạt 50 tỷ USD

Đây là ý kiến của ông Hoàng Nam - Giám đốc Nghiên cứu và Phân tích, Công ty Chứng khoán Vietcap tại buổi giới thiệu cơ hội đầu tư vào cổ phiếu VPX trước thềm chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) của Công ty CP Chứng khoán VPBank (VPBankS) - thuộc hệ sinh thái của Ngân hàng VPBank.

Ông Nam nhận định: “Dòng vốn ngoại dồi dào cùng niềm tin nhà đầu tư tích cực đã kích hoạt làn sóng IPO mới trên thị trường. Trong bối cảnh Nghị quyết 68 về phát triển kinh tế tư nhân vừa được thông qua, doanh nghiệp đầu ngành cần lượng vốn khổng lồ để kinh doanh. Đại diện Vietcap ước tính tổng giá trị IPO từ các doanh nghiệp nhiều ngành có thể đạt 50 tỷ USD, tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán có lợi thế phát triển mảng tư vấn".

Tại lễ công bố, VPBankS chào bán cổ phiếu ra công chúng (IPO) với mức giá 33.900 đồng/cổ phiếu cho 375 triệu đơn vị. Tổng giá trị huy động dự kiến đạt gần 12.713 tỷ đồng, đây trở thành một trong những đợt IPO có lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam. Thời gian đăng ký mua từ ngày 10/10 đến 31/10, kết quả đăng ký và phân bổ cổ phiếu sẽ được công bố từ ngày 1/11 đến 2/11.

Trả lời câu hỏi của các nhà đầu tư: “Vì sao VPBankS quyết định IPO ở thời điểm này?”, ông Nguyễn Đức Vinh - Thành viên HĐQT, Tổng giám đốc VPBank cho biết, VPBankS bắt đầu tăng trưởng trong 3 năm qua, nhất là tăng trưởng khá nhanh 9 tháng đầu năm.

Dù Công ty có vốn thuộc hàng lớn trên thị trường, nhưng vẫn bị hạn chế bởi các chỉ tiêu an toàn vốn theo quy định. Nếu không tăng vốn thì bị giới hạn năng lực kinh doanh ở một số mảng như CW, trái phiếu và không đảm bảo tăng trưởng nhanh mà vẫn an toàn. Trong khi đó, tăng vốn thì còn phụ thuộc điều kiện thị trường. Hiện nay, thị trường Việt Nam đã được nâng hạng là điều kiện thích hợp để tăng vốn và tăng trưởng”.

Sau khi được VPBank mua lại vào năm 2022 và được tăng vốn liên tục, VPBankS đã nhanh chóng trở thành một trong những công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường. Giai đoạn 2023-2024, công ty tập trung vào xây dựng nền tảng, quy trình và tích hợp vào mô hình quản trị của tập đoàn.

9 tháng đầu năm 2025, VPBankS đã đạt lãi trước thuế 3.260 tỷ đồng, hoàn thành 73% kế hoạch năm đã điều chỉnh (4.450 tỷ đồng). Một số chỉ số đáng chú ý khác bao gồm: Tổng tài sản: hơn 62.000 tỷ đồng (top 3). Vốn chủ sở hữu: hơn 20.000 tỷ đồng (top 3). Dư nợ cho vay ký quỹ (margin): hơn 27.000 tỷ đồng (top 3). Số lượng khách hàng: khoảng 900.000, dự kiến vượt 1 triệu vào cuối năm 2025.

VPBankS kỳ vọng sẽ trở thành công ty chứng khoán hàng đầu về quy mô tài sản và lợi nhuận vào năm 2030. Công ty đặt mục tiêu chiếm lĩnh thị phần khoảng 20% trong mảng ngân hàng đầu tư, 15% thị phần cho vay margin và 10% thị phần môi giới.

Tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân hàng năm (CAGR) trong 5 năm tới được kỳ vọng đạt 26,4%. Về công nghệ, VPBankS cho biết đang sở hữu đội ngũ gần 200 chuyên gia công nghệ và AI, và dự kiến dành 3-5% lợi nhuận sau thuế hàng năm để tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực này.