Cơ hội đầu tư nổi bật trong 4 nhóm ngành khi thị trường điều chỉnh

Theo ABS, việc nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam lên nhóm “thị trường mới nổi” có thể được quyết định vào tháng 10/2025. Đây sẽ là cột mốc quan trọng, tạo cơ hội thu hút dòng vốn ngoại hàng tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường vẫn tiềm ẩn nhiều thách thức.

Cán cân thương mại tám tháng đầu năm tuy xuất siêu gần 14 tỷ USD nhưng giảm 25,7% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng đã khiến giá vàng, ngoại tệ và nhiều mặt hàng thiết yếu tăng cao, ảnh hưởng sức mua của người dân. Lãi suất huy động cũng có dấu hiệu tăng trở lại khi tín dụng tăng trưởng nhanh, trong khi khối ngoại bán ròng kỷ lục gần 43.000 tỷ đồng trong tháng 8.

ABS đưa ra hai kịch bản cho VN-Index. Thứ nhất, xu hướng tăng trung hạn sẽ tiếp diễn nếu chỉ số giữ vững các vùng hỗ trợ 1.586 - 1.600 điểm và 1.477 - 1.490 điểm, với kỳ vọng hướng tới các vùng kháng cự 1.794 - 1.820 điểm. Ngược lại, kịch bản điều chỉnh sâu hơn có thể xảy ra nếu VN-Index đánh mất mốc hỗ trợ 1.586 - 1.600 điểm trên đồ thị tuần, khi đó thị trường có thể lùi về vùng 1.300 điểm trước khi hồi phục trở lại.

Trong bối cảnh này, ABS khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn nên hạ tỷ trọng khi tín hiệu kỹ thuật xác nhận điều chỉnh, đồng thời xoay vòng dòng vốn sang cổ phiếu có tín hiệu tích cực. Nhà đầu tư trung hạn nên tiếp tục nắm giữ, chờ đợi cơ hội gia tăng khi thị trường điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn.

Cơ hội đầu tư theo ABS sẽ tập trung vào 4 nhóm ngành. Thứ nhất, nhóm chứng khoán được kỳ vọng hưởng lợi nhờ thanh khoản thị trường gia tăng, dư nợ cho vay ký quỹ cao cùng sự khởi sắc của hoạt động tự doanh và dịch vụ ngân hàng đầu tư.

Thứ hai, nhóm hàng xuất khẩu và bất động sản khu công nghiệp đang được hỗ trợ bởi nhu cầu tiêu thụ dệt may, thủy sản và dòng vốn FDI tiếp tục chảy vào Việt Nam nhờ lợi thế về thuế quan.

Thứ ba, nhóm dầu khí có triển vọng nhờ các dự án dầu khí và điện gió ngoài khơi, cũng như chính sách chuyển đổi sang xăng sinh học E10 từ năm 2026. Cuối cùng, nhóm thực phẩm - bán lẻ, đầu tư công và bất động sản được hưởng lợi từ biên lợi nhuận cải thiện, hoạt động định giá lại công ty con, tiến độ giải ngân đầu tư công và sự ấm lên của thị trường bất động sản.

ABS đồng thời lưu ý rằng các nhóm ngân hàng, chứng khoán và bất động sản - vốn đã tăng mạnh trong thời gian qua hiện chưa nên gia tăng thêm tỷ trọng nếu thị trường chưa xuất hiện nhịp điều chỉnh rõ rệt. Nhà đầu tư có thể nắm giữ hoặc chốt lời ở mức hợp lý, chờ cơ hội giải ngân khi giá cổ phiếu lùi về vùng hấp dẫn hơn.