Nhận định TTCK và cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12

Khởi Vũ| 05/12/2019 05:00

Thị trường hồi phục mạnh sau 2 phiên giảm điểm liên tiếp với thanh khoản có suy giảm. Kết thúc phiên 4/12, VN-Index tăng 12,47 điểm (+1,31%) lên 965,9 điểm; HNX-Index tăng 1,4 điểm (+1,39%) lên 102,47 điểm.

Nhận định TTCK và cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12

Theo SHS, VN-Index có thể tiếp tục hồi phục kỹ thuật với ngưỡng kháng cự gần nhất quanh 970 điểm (trendline nối các đáy từ đầu 2016 đến nay).

Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ danh mục đã mua trước đó và đứng ngoài quan sát thị trường. Nhà đầu tư ngắn nên hạn chế mua vào trong vùng giá hiện tại và nếu có tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục có thể căn những nhịp hồi lên quanh vùng 970 điểm để bán giảm một phần tỷ trọng.

Các công ty chứng khoán khác khuyến nghị cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12 như sau:

BSC: Theo dõi TCB với giá mục tiêu 26.000đ/CP

Chúng tôi điều chỉnh dự báo LNTT Ngân hàng TMCP Tiên phong (HSX: TCB) tăng trưởng 10,6% với việc thay đổi giả định về chi phí trích lập dự phòng trong năm 2019 thấp hơn so với ước tính từ đầu năm của BSC.

Chúng tôi giữ quan điểm theo dõi cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 26.000đ, upside 18% so với giá hiện tại với tỷ suất chiết khấu 20% (P/B 2020 = 1.5x) với quan điểm là khả năng sinh lời cao, tiên phong dẫn đầu trong nhiều mảng tiềm năng, và định giá đã về mức hấp dẫn.

VCSC: Khuyến nghị mua VHM với giá mục tiêu 109.000đ/CP

Chúng tôi nâng khuyến nghị của Công ty CP Vinhomes (HSX: VHM) từ khả quan lên mua trong khi nâng giá mục tiêu thêm 7%, lên 109.000đ/CP, chủ yếu do bổ sung dự án Hóc Môn vừa thâu tóm (200ha).

Chúng tôi dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS 24% dự báo 2018-2021, đến từ cải thiện biên LNG (so với mức cơ sở thấp trong năm 2018) và bàn giao nhà ở cao hơn phần lớn nhờ lượng backlog (hợp đồng đã ký và chưa thực hiện) ổn định. Chúng tôi duy trì dự báo giá trị hợp đồng ký mới với CAGR 19% giai đoạn 2018-2021, chủ yếu được củng cố bới cả doanh số bán lẻ và bán buôn tại các dự án đại đô thị Vinhomes.

Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/E dự phóng 2020 đạt 14,7 lần, cao hơn so với các công ty cùng ngành trong khu vực, với tỷ lệ trung vị chung theo dự báo Bloomberg P/E 2020 đạt 12,1 lần nhưng được hỗ trợ bởi tăng trưởng EPS và ROE cao hơn, theo quan điểm của chúng tôi.

BSC: VRE đang trong xu hướng hồi phục

Cổ phiếu Công ty CP Vincom Retail (HSX: VRE) đang nằm trong xu hướng hồi phục sau khi chạm ngưỡng đáy 33.500đ. Thanh khoản cổ phiếu tăng trở lại và vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, báo hiệu động lực tăng khá mạnh. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực. Đường giá cổ phiếu vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn chưa hình thành. Như vậy, VRE có thể tích lũy ngắn hạn trước khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự ngắn hạn 36.000đ.

BSC dự báo doanh thu thuần năm 2019 của VRE đạt 9.340 tỷ đồng (+2.4% n/n), trong đó doanh thu từ cho thuê mặt bằng bán lẻ và cung cấp dịch vụ đóng góp 73.4% (+24.5% n/n), mảng bất động sản giả định ghi nhận 2.300 tỷ doanh thu (trong đó quý IV sẽ ghi nhận khoảng 1.000 tỷ). Biên LNG được dự báo cải thiện từ 40% lên 47% trong 2019. LNST dự báo đạt 2.789 tỷ đồng (+16% n/n), EPS = 1,198đ/CP (P/E fw = 27.2 lần).

BVSC: Dư địa tăng trưởng của VCB vẫn còn rất lớn trong các năm tới

Chúng tôi sử dụng phương pháp thu nhập thặng dư (Residual Income) để ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HSX: VCB). Với giả định VCB sẽ phát hành tăng vốn thành công trong 2020 với giá phát hành 60.000đ/CP sau khi chia cổ tức 40% bằng cổ phiếu (tương đương với giá 84.000đ/CP trước chia), chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của VCB cho 2020 ở mức 98.900đ, tương ứng với mức P/B kỳ vọng 2020 ~3.0x. 

Với tiềm năng tăng trưởng và chất lượng tài sản vượt trội trong các năm tiếp theo, chúng tôi cho rằng VCB xứng đáng được trả mức P/B premium so với ngành. Với tiềm năng tăng giá 17% so với giá đóng cửa 84.700đ ngày 26/11/2019, chúng tôi khuyến nghị outperform với cổ phiếu VCB.

(0) Bình luận
Nổi bật
Đọc nhiều
Nhận định TTCK và cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12
POWERED BY ONECMS - A PRODUCT OF NEKO