Dòng tiền đổ mạnh vào cổ phiếu năng lượng khi rủi ro toàn cầu gia tăng
Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị leo thang, nhóm cổ phiếu năng lượng tại Mỹ đang nổi lên như điểm đến hấp dẫn của dòng vốn, ghi nhận mức tăng vượt trội so với toàn thị trường. Sự dịch chuyển này phản ánh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư, đồng thời cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của năng lượng trong bức tranh kinh tế toàn cầu.
Trong quý I/2026, chỉ số ngành năng lượng thuộc S&P 500 tăng mạnh 39%, trong khi chỉ số chung giảm 7%. Đáng chú ý, nhóm này đã kéo dài chuỗi tăng lên 14 tuần liên tiếp - vượt xa kỷ lục 9 tuần được thiết lập từ năm 2007.
Các doanh nghiệp lớn như Exxon Mobil và ConocoPhillips đang tiến gần tới quý tăng trưởng mạnh nhất lịch sử, với mức tăng giá cổ phiếu vượt 40% chỉ trong ba tháng đầu năm.
Diễn biến tại Trung Đông đang trở thành nhân tố chi phối thị trường năng lượng toàn cầu. Những thay đổi chính trị tại Venezuela cùng căng thẳng gia tăng liên quan đến Iran đã khiến nguồn cung dầu bị thắt chặt.
Việc phong tỏa eo biển Hormuz và các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng đã đẩy giá Brent crude oil tăng khoảng 85% kể từ đầu năm, qua đó tạo lực đẩy mạnh cho cổ phiếu ngành năng lượng.
Ông Rob Thummel từ Tortoise Capital nhận định, ngành năng lượng đang quay trở lại vị trí trung tâm của thị trường sau thời gian dài bị xem nhẹ, dù nguyên nhân đến từ những bất ổn khó lường.
Theo ông Menno Hulshof của TD Securities, xu hướng đầu tư đang thay đổi rõ rệt khi nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn với các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt trong bối cảnh tác động của trí tuệ nhân tạo còn nhiều ẩn số.
Chiến lược “HALO” - ưu tiên tài sản hữu hình, ít rủi ro bị thay thế đang được chú ý, góp phần đẩy định giá cổ phiếu năng lượng tăng cao, ngay cả trước khi căng thẳng địa chính trị bùng phát mạnh.
Không chỉ tại Mỹ, đà tăng của cổ phiếu năng lượng cũng lan rộng sang các thị trường khác. Tại Canada, chỉ số ngành năng lượng thuộc S&P/TSX Composite Energy Sector đang vượt trội so với S&P/TSX Composite Index với mức chênh lệch kỷ lục trong quý.
Các doanh nghiệp như Canadian Natural Resources và Suncor Energy đều ghi nhận mức tăng trên 45%, phản ánh xu hướng đồng pha của thị trường năng lượng toàn cầu.
Lần gần nhất nhóm cổ phiếu năng lượng tăng mạnh tương tự là giai đoạn đầu năm 2022, khi xảy ra Nga mở chiến dịch quân sự tại Ukraine. Tuy nhiên, khác với trước đây, thị trường hiện đang đánh giá lại vai trò dài hạn của nhiên liệu hóa thạch.
Theo khảo sát của Bloomberg, nhiều chuyên gia dự báo giá dầu năm 2026 quanh mức 67 USD/thùng. Dù đây là kịch bản thận trọng, trong điều kiện giá WTI crude oil và Brent vẫn trên 100 USD/thùng, ngay cả khi điều chỉnh giảm, lợi nhuận của các tập đoàn lớn như Chevron, Exxon Mobil hay ConocoPhillips vẫn có khả năng duy trì tăng trưởng.
Về dài hạn, ngành năng lượng còn được hỗ trợ bởi nhu cầu khí tự nhiên gia tăng, đặc biệt từ các trung tâm dữ liệu phục vụ trí tuệ nhân tạo. Đồng thời, nhiều quốc gia đang có xu hướng tái tích trữ dầu dự trữ chiến lược sau khi đã sử dụng trong các xung đột.
Bên cạnh đó, sản lượng dầu đá phiến tại Mỹ được dự báo suy giảm trong thập kỷ tới, qua đó góp phần duy trì mặt bằng giá năng lượng ở mức cao.